Переговоры по титулу могут принести выгоду не только за счет снижения цены, но и за счет увеличения стоимости. Подробнее о том, как это работает и почему такие действия называются «шортами», читайте на сайте nur. kz.
Людей, которые имеют дело с активными мобильными ценностями, называют трейдерами (от английского trader — от торговца).
Они отличаются от инвесторов, которые вкладывают деньги в какой-либо финансовый инструмент на длительный срок. Их прибыль обычно связана с ростом цены актива (текущей цены).
Точно так же трейдеры могут использовать «шорты», называемые SO, чтобы получать доход даже при падении цен.
Что такое торговая позиция
Основным видом деятельности трейдеров является торговля. Покупка и продажа ценных бумаг. Каждая из этих сделок называется торговой позицией.
Например, купив акции какой-либо компании, трейдер открывает позицию. Когда он продает эти акции, позиция считается закрытой.
В то же время торговая позиция может быть длинной или короткой. Последнюю иногда называют «короткой».
Отличия длинных и коротких позиций
Когда трейдер покупает актив с расчетом получить выгоду от будущего роста цен, считается, что он открывает рыночную позицию. Это означает, что он покупает дешевле, а продает дороже.
Время ожидания не ограничено. Его определяют сами торговцы. А все активы (мобильные ценности, криптовалюты и т. д.) покупают на свои деньги.
Для коротких позиций существуют другие характеристики прибыли.
Как зарабатывают на шортах
Для открытия короткой позиции используется заемный фонд (кредитное плечо), а деньги трейдера выступают в качестве гарантии. Это позволяет совершать более широкий спектр операций, а при недостатке средств — получать большую прибыль.
Например, трейдер хочет торговать на сумму 10 000 долларов США, но у него есть только 2 000 долларов США. Тогда он берет у брокера акции под залог собственных средств: 100 фильмов Disney по цене менее 100 долларов за каждый.
В итоге он остается должен 10 000 долларов за эти фильмы. Его личные деньги гарантированы и привязаны к счету.
Затем он ждет, когда цена на эти акции вырастет, продает их по текущей цене и получает 10 000 долларов на счет.
Когда его прогноз подтверждается и цена падает до определенного уровня, трейдер снова покупает эти акции.
Он также показывает, что когда цена падает до 85 долларов за бумагу, трейдер покупает «Дисней» за 8 500 долларов.
Затем он возвращает эти акции брокеру и получает прибыль в виде спота. Она составила 1 500 долларов (без учета расходов на брокера и прочих издержек).
Однако с этой стратегией связан ряд рисков, которые могут привести к возникновению обязательств для трейдера.
Риски «шортов»
При использовании кредитного плеча трейдер берет на себя ответственность перед брокером. И если его стратегия не сработает и цена акции вырастет, трейдеру придется покупать проданный титул на свои деньги, чтобы расплатиться с брокером. Это известно как «короткое сжатие».
Например, если собственные акции Disney стоят 15 долларов, то выкупить их обратно будет стоить 11 500 долларов. Следовательно, потери переговорщика составят 1 500 долларов из его собственных денег.
И чем больше кредитное плечо и рост цены акции, тем больше убытков или даже ответственности может понести трейдер.
И если он убежден, что цена будет падать, он может попытаться сохранить короткую позицию на длительное время.
Но тогда брокер может потребовать от трейдера пополнить счет, если имеющихся денег не хватит для обеспечения короткой позиции, или сильно закрыть позицию из-за роста цен.
Другими словами, держать такую позицию долгое время сложно и дорого, отсюда и термин «короткая позиция».
Казахстанцы, желающие заниматься торговлей как постоянным источником дохода, должны пройти специальное обучение. Без нужных знаний и навыков риск потерять все сбережения и попасть в долговую яму возрастает, особенно при использовании коротких позиций.
Что такое торговля шорт на бирже: объяснение и стратегии
Комментарии
Впервые читаю о технологии открытых продаж. Было интересно узнать что-то новое. (Хорошо, что сначала говорят полезные вещи, да еще и свободно).
Обучение
Материалы по теме
Установка приложения Banki.ru
Наведите камеру телефона на QR-код и перейдите по ссылке.
ООО ИА «Банки.ру» использует файлы cookie для повышения удобства пользователей и обеспечения надлежащего уровня сайта и сервиса. Cookies — это небольшие файлы, содержащие информацию о ваших предпочтениях и предыдущих посещениях сайта. Если вы не хотите использовать файлы cookie, вы можете изменить настройки своего браузера. Пожалуйста, ознакомьтесь с Условиями использования здесь.
©2005-2024 ООО ИА «Банки. ру» При использовании материала гиперссылка на banki. ru обязательна.
Товарный знак № 445945 от 18 октября 2011 г.
* По данным исследования OMI (Online Market Intelligence) в 2024 году, по данным ООО «Тибурон» и АО «ИОМ Анкетолог» в 2023 году.
Короткая позиция: все о торговле в шорт
Позиция на продажу — это сделка на продажу, которая открывается до тех пор, пока цена не упадет. На сленге трейдеров также называется шортом (от английского слова short, означающего «короткий»).
Короткие переговоры являются основным преимуществом на финансовых рынках. Это связано с тем, что они обеспечивают не только рост, но и снижение цен. Поэтому для трейдеров совершенно неважно, куда растут цены. Если она растет — мы покупаем и выигрываем. Если падает — продаем и тоже выигрываем. Главное — правильно понять направление.
Короткая позиция: как это возможно
Таким образом, на финансовых рынках мы можем купить актив, дождаться роста цены, продать его по более высокой цене и получить прибыль. Здесь все понятно. А вот короткая позиция — что это такое? Это не просто продажа ранее купленных активов. Ее суть в том, что мы сначала продаем, зная, что в будущем цена упадет, а когда актив подешевеет, покупаем его и получаем прибыль.
Когда речь идет о натуральных товарах на рынке, «провернуть такое» довольно сложно. Чтобы понять механику короткой позиции, давайте рассмотрим пример.
Предположим, вы знаете, что определенный товар скоро подешевеет. У вас также есть клиент, готовый заплатить текущую цену покупки сейчас. Вы соглашаетесь на продажу, но договариваетесь о поставке через неделю. У вас нет товара, но у вас есть деньги, которые клиент заплатил по договору купли-продажи. Подождите неделю, пока цена не упадет. Вы покупаете товар по более низкой цене и передаете ее клиенту. Разницу оставляете себе.
Как шортить на финансовых рынках
Теперь давайте посмотрим, как этот процесс происходит на финансовых рынках. Но сначала давайте уточним, что такое шорт. На сленге трейдеров это означает продажу. Точнее, продавать то, что не нуждается в заработке на снижении цены. У этого процесса есть и другое название — снижение цены.
Сделки купли-продажи на финансовом рынке происходят благодаря механизму торговли прибылью. Арбитражные компании предоставляют дилерам кредитное плечо. Это возможность заключить контракт на сумму, в несколько раз превышающую депозит. Для этого брокер получает депозит — маржу прибыли.
Благодаря маржинальным переговорам создается позиция на продажу по следующему сценарию
1. трейдер знает, что акция (например, Facebook) будет падать.
2. не владеет акциями, но хочет заработать на падении
3. открывает позицию на продажу на торговом терминале. Фактически он заимствует эту акцию на фондовом рынке.
4. когда цена падает, трейдер закрывает сделку на продажу, фиксируя прибыль. Фактически он покупает акции на рынке по более низкой цене.
5. акции возвращаются на фондовый рынок, а торговец получает прибыль.
Этот процесс также известен как открытая продажа.
Что такое шорт: как трейдеры и инвесторы зарабатывают на падении акций
Покупая дешево и продавая дорого, можно заработать на акциях. Однако существуют и другие методы. Расскажите нам, например, о своей открытой позиции, о ее преимуществах, опасностях, обмене, который вы можете организовать, и т. д.
Что такое шорт
Короткая позиция — это продажа титула, валюты или товара, которым трейдер не владеет в данный момент, то есть одолжил у брокера. На английском языке этот термин звучит как short selling.
Трейдеры открывают позицию на продажу в надежде заработать на падении стоимости актива, например акции. В этом случае говорят, что они «играют» или «сортируют».
Предположим, вы взяли у брокера 100 акций Virgin Galactic, а брокер тут же продал их по более высокой цене. Например, по 30 долларов. Через некоторое время, после того как цена продажи упала до $15, те же 100 акций были куплены и возвращены владельцу, брокеру. Вы оставляете себе разницу между ценой продажи и ценой покупки. Это и есть ваша прибыль. При следующих условиях:
Чтобы закрыть открытую позицию, вы должны купить столько же наименований, сколько продали.
Существуют также такие понятия, как длинные позиции. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они дешевы, и продажа, когда они дорожают. Подробнее о различиях между длинной и короткой позицией вы можете прочитать в других статьях.
Как зарабатывают на коротких позициях: примеры из истории
Джесси Ливермор заработал 100 миллионов долларов на шортах во время краха 1929 года
Джесси Ливермор родился в семье бедного фермера в Массачусетсе, сбежал из дома с 5 долларами в кармане и еще подростком начал заниматься биржевой торговлей. Тогда он заметил закономерность в движении фондового рынка. Фондовый рынок двигался волнами — то вверх, то вниз, когда он рос, то поднимался на некоторое время, пока что-то не останавливалось. Затем, путем наблюдений, испытаний и ошибок, он разработал коммерческие полномочия и выиграл миллионы на фондовом рынке, но и много потерял, что дало ему прозвище «Большой медведь Уолл-стрит».
Кульминация его карьеры и удачи пришлась на время биржевого краха 1929 года. В отличие от других трейдеров, Джесси получил от кризиса 100 миллионов долларов. Сегодня эта сумма составляет около 1,5 миллиарда долларов США. С зимы 1928 года по весну 1929 года, до обвала, Ливемор был «полным „быком“ на неумолимом бычьем рынке», — пишет Ричард Смиттен в своей биографии. Трейдер продавал титулы и длинные позиции, ожидая, что рынок покажет, что за ростом скоро последует падение.
Опыт научил его, что на сильном рынке всегда лучше продавать раньше, особенно когда он продает значительное количество акций», — отмечает Смиттен. И в начале лета 1929 года, когда «бычий» рынок был еще в самом разгаре, Ливормор наконец закрыл все позиции на рынке и составил список акций, которые считал переоцененными. Он понимал, что тенденции на рынке меняются, но не был уверен, что сейчас самое время действовать. Втайне от всех он начал открывать шорты, используя для этого около 100 брокеров. Таким образом он тестировал рынок.
Первая попытка провалилась, и трейдер потерял более 250 000 долларов США. Но затем он узнал из Чикаго, что цены на все важные товары упали до небывалых минимумов. Кроме того, он увидел рынки за пределами США, в частности в Лондоне и Париже. Тогда он открыл вторую короткую тестовую позицию, но и ее пришлось покрыть убытками. И только когда он сделал это в третий раз — шорты оказались прибыльными, — Ривер Мар немного выиграл. Затем он начал расти, но другие считали, что это безумие — «играть» на бычьем рынке, — говорит Смиттен.
Капитализация компаний выросла до небывалых высот, хорошие акции подорожали до трехзначных цифр, на биржу стали выходить спекулятивные и «современные» ценные бумаги, особенно те, которые заключались в акциях передовых технологических радиокомпаний, газетных полосах, фермерах, фермерах, фермерах, фермерах, фермерах, фермерах, фермерах, фермерах и так далее. Лидеры рынка — акции, которые поднимали рынок, — больше не падали, достигая новых высот. В конце октября 1929 года рынок рухнул. В обвале обвинили Ливермора, который начал получать письма с угрозами, телеграммы и телефонные звонки.
Джим Чанос, основатель хедж-фонда Kinikos Associates, является, пожалуй, самым известным шорт-селлером в США. Шортакидс требует особой психологии и того, что нужно изучить в первую очередь, поэтому ознакомьтесь с правилами инвестирования Чаноса в этой статье RBC Pro.
Члены Лондонского клуба следят за ценами на Нью-Йоркской фондовой бирже во время биржевого столкновения, 31 октября 1929 года.
Майкл Барри: он увидел жестокий треск рынка и заработал на нем 800 млн долларов
Майкл Барри изучал экономику и медицину в университете. В 1993 году он получил степень по экономике. После третьего года специализации по неврологии в больнице Стэнфордского университета он решил оставить медицину и полностью сосредоточиться на инвестировании. В 2000 году он основал фонд Scion Capital благодаря небольшому наследству.
Берри обнаружил дорогостоящие компании с небольшими доходами и прибылями, которые начали обрастать акциями. В 2001 году пузырь доткомов лопнул. Доходность фонда за первый год составила 55 %, в то время как S&B снизился на 12 %. В течение следующих двух лет рынок продолжал падать, но фонд Майкла приносил инвесторам 16 % и 50 % соответственно.
Вскоре у Бьюрри возникла новая идея, когда он начал анализировать сокращение кредитов и защищенные ценные бумаги.
Субстандартные кредиты — это кредиты, выдаваемые заемщикам с плохой кредитной историей, что не позволяет им брать кредиты на обычных условиях.
В 1980-х годах были выпущены ипотечные облигации для сотен ипотечных кредитов. В то же время кредитные организации выпускали облигации, защищенные этими закладными. Несколько кредитов были сконцентрированы в облигациях. Банки продавали эти ценные бумаги и таким образом получали свои деньги обратно — и могли снова использовать их для инвестиций или для выдачи новых ипотечных кредитов.
Впоследствии рынок недвижимости начал спешно развиваться, доступные кредиты стали нарасхват, что привело к росту спроса и цен, а банки начали выдавать более рискованные кредиты. В случае с ипотечными облигациями с плохой оценкой выпускались деривативы — производные финансовые инструменты, стоимость которых зависела от базового актива или группы активов. Такими деривативами стали защищенные долговые обязательства (CDO), в том числе страхование от банкротства. На них выпускался дериватив, а на последние — другой дериватив. Иными словами, покупая CDO с CDO, владелец бумаги получает некую форму страхования ряда страховых компаний, все из которых получают страховые выплаты по мере необходимости. И такой случай произошел в США в 2007 году. Цены на рынке недвижимости начали падать, ипотечные кредиты — расти, и система рухнула.
Майкл заметил, что на рынке недвижимости было слишком много рискованных кредитов. В своем отчете он увидел, что многие люди уже испытывают проблемы с выплатой ипотечных кредитов. Однако банковская система оценивала ситуацию так, будто эти ипотечные кредиты будут погашены. Бьюрри понял, что долго так продолжаться не может.
Он начал предупреждать вкладчиков об огромных опасностях, которые таит в себе система, но они не хотели его слушать. Они начали нервничать и забирать свои деньги обратно. Однако Бьюрри отказался, поскольку он уже сделал множество рыночных ставок с помощью деривативов. Если бы он вышел из этих позиций, то понес бы большие убытки.
В 2007 году финансовая система начала рушиться, и крупные инвестиционные банки, несущие братьям Stearns и Lehman. Берри тогда заработал сам 100 миллионов долларов, а инвесторы — 700 миллионов долларов. Он закрыл Scion Capital в 2008 году и теперь управляет фондами через Scion Asset Management.
В 2010 году вышла книга Майкла Льюиса «Великая игра на понижение. Тайный источник финансовых бедствий», в которой главную роль сыграл Майкл Барри, была посвящена условиям и развитию ипотечного кризиса в США. А в 2015 году по мотивам книги был выпущен фильм The Downgrade Game. В этой книге актер Кристиан Бейл сыграл Брай
detector